原住民族考試三等考試-財稅行政類科財政學112 年第 18 題單選題
假設資本市場為完全競爭，其他條件不變下，當政府對利息所得課比例稅，稅率為 t，且利息支出可做為費用扣除時，下列敘述何者正確？
A借貸者負擔的每元利息支出由稅前的 1 元提高為（1+t ）元
B儲蓄者獲得的每元儲蓄報酬由稅前的 1 元提高為（1+t ）元
C所產生的替代效果，均會提高儲蓄者及借貸者的當期消費正確答案
D所產生的所得效果，均會減少儲蓄者及借貸者的當期消費
C正確答案
利息所得課稅+利息支出可扣除，稅後利率下降，替代效果讓雙方都增加當期消費。
為什麼答案是 C
稅後利率下降 → 當期消費相對未來消費變便宜。替代效果下，儲蓄者與借貸者都會以現在消費取代未來消費，故當期消費均上升。
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完整詳解
Pro · 無限重點 利息所得課稅+利息支出可扣除，稅後利率下降，替代效果讓雙方都增加當期消費。
稅後利率↓ → 未來消費變貴 → 替代效果一致指向「現在多消費」。
逐選項分析
A✕ 陷阱
利息支出可扣抵，借貸者每元利息實際負擔降為 (1-t) 元，不是提高為 (1+t) 元，方向完全相反。
B✕ 陷阱
利息所得要課稅，儲蓄者每元利息報酬降為 (1-t) 元，而非提高為 (1+t) 元。課稅讓報酬下降才對。
C✓ 正確
稅後利率下降 → 當期消費相對未來消費變便宜。替代效果下，儲蓄者與借貸者都會以現在消費取代未來消費，故當期消費均上升。
D✕ 陷阱
所得效果方向兩者相反：儲蓄者實質所得下降→當期消費減少；借貸者實質負擔下降→當期消費增加。不會「都減少」。
利息課稅對當期消費的效果拆解
| 對象 | 稅後利率變化 | 替代效果(當期消費) | 所得效果(當期消費) |
|---|
| 儲蓄者 | 報酬↓ 為 (1-t) | ↑ 增加 | ↓ 減少 |
| 借貸者 | 成本↓ 為 (1-t) | ↑ 增加 | ↑ 增加 |
利息課稅與扣除制度同時存在時,借貸雙方的稅後利率都會乘以 (1-t) 而非 (1+t)。儲蓄者課稅後報酬下降,借款者扣除後成本也下降,兩邊實質利率都變小。替代效果的邏輯是:利率下降讓未來消費變便宜(儲蓄報酬少)或當期消費變便宜(借款成本低),雙方都增加當期消費。關鍵陷阱在於所得效果必須分身分:儲蓄者因利息收入減少而變窮,借款者因利息支出減少而變富,方向完全相反,不能籠統說「所得效果讓兩者都增加當期消費」。判斷時先確認稅後利率公式方向,再依身分拆解所得效果。 
