保險代理經紀公證人普通考試-財產保險代理人財產保險經營概要108 年第 2 題單選題
是主要決定保險公司承保能量（Underwriting Capacity）的因素之一？
A簽單保費（Written Premiums）相對於保單持有人權益（Policyholders' Surplus）的比率
B是否能取得合適的再保險計畫及其成本
C產生可接受的權益報酬率的能力
D是否能建立標準化的核保流程正確答案
D正確答案
承保能量取決於自留風險能力與財務槓桿，標準化核保流程屬作業面，非決定能量關鍵。
為什麼答案是 D
標準化核保流程是作業管理與風險選擇的手段，影響核保品質而非承保「量能」大小。承保能量的本質是資本與再保支撐力，故 D 非主要決定因素。
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完整詳解
Pro · 無限重點 承保能量取決於自留風險能力與財務槓桿，標準化核保流程屬作業面，非決定能量關鍵。
承保能量 = 能承接多少風險 → 看「錢（資本）＋再保＋獲利」，核保流程是作業SOP不算。
逐選項分析
A✕
簽單保費/保單持有人權益比率（即 Kenney Rule，通常 2:1）是衡量承保能量最經典指標，反映資本對保費的支撐力，是主要決定因素。
B✕
再保險可分散風險、釋放自留額度，直接擴張承保能量；再保成本也影響保險公司能接多少業務，屬主要決定因素。
C✕
能產生可接受 ROE 代表資本能持續累積，保單持有人權益成長，承保能量隨之擴大，屬主要決定因素。
D✓ 正確
標準化核保流程是作業管理與風險選擇的手段，影響核保品質而非承保「量能」大小。承保能量的本質是資本與再保支撐力，故 D 非主要決定因素。
承保能量 (Underwriting Capacity) 決定因素
| 因素 | 作用機制 | 是否主要 | 備註 |
|---|
| 保單持有人權益（資本） | 資本越厚，可承接風險越大 | ✅ 主要 | Kenney Rule 2:1 |
| 再保險安排 | 分出風險釋放自留額度 | ✅ 主要 | 含成本考量 |
| 獲利能力（ROE） | 盈餘累積成資本 | ✅ 主要 | 長期能量來源 |
| 核保流程標準化 | 作業品質管控 | ❌ 非主要 | 影響品質非數量 |
考生看到「核保」直覺聯想到「承保」，誤以為核保流程決定承保能量。實則承保能量是「能承接多少風險的財務上限」，由資本、再保、獲利決定；核保流程是選擇風險的作業方式，兩者層次不同。 
