有關機器人理財（Robo-Advice）以及單獨管理帳戶（Separately Managed Account, SMA），下列敘述何者錯誤？
A機器人理財係根據客戶風險承受度、調整資產配置，而非為了打敗大盤之績效導向
BSMA投資組合相較機器人理財以及單一基金或ETF較為低風險以及低報酬正確答案
C再平衡（rebalancing）交易須達到與客戶約定門檻與條件，並還需客戶同意才能進行
D機器人理財強調理性的投資策略，亦強調以大數據資料分析與人工智慧演算法
答案與詳解
B
正確答案
SMA為高淨值客戶客製化帳戶，風險報酬視策略而定，並非絕對低於機器人理財或單一基金。
為什麼答案是 B
SMA是為高資產客戶打造的客製化帳戶，直接持有標的，風險與報酬取決於投資策略，並非必然低風險低報酬。
考點：機器人理財特性考點：SMA風險報酬考點：再平衡機制考點：AI與大資料應用
載入中…
完整詳解
Pro · 無限重點 SMA為高淨值客戶客製化帳戶，風險報酬視策略而定，並非絕對低於機器人理財或單一基金。
秒殺技巧
SMA（單獨管理帳戶）主打「高度客製化」與「直接持有證券」，風險報酬依策略而定，沒有「絕對低風險低報酬」的鐵律。逐選項分析
A機器人理財特性✕
機器人理財核心為「資產配置」與「被動投資」，目標是匹配客戶風險屬性，而非主動追求超額報酬（打敗大盤）。
BSMA風險報酬✓ 正確
SMA是為高資產客戶打造的客製化帳戶，直接持有標的，風險與報酬取決於投資策略，並非必然低風險低報酬。
C再平衡機制✕
再平衡（Rebalancing）需依合約約定之偏離門檻觸發，且基於受託責任，重大調整或合約規範下須取得客戶同意或授權。
DAI與大資料應用✕
機器人理財依賴大資料與AI演演算法，遵循紀律化投資，排除人性情緒幹擾，強調理性與自動化。
機器人理財 vs. SMA 比較
| 比較專案 | 機器人理財 (Robo-Advice) | 單獨管理帳戶 (SMA) |
|---|---|---|
| 目標客群 | 大眾/小額投資人 | 高淨值/富裕客戶 |
| 投資標的 | 多為ETF/基金 | 直接持有個別股票/債券 |
| 客製化程度 | 低（標準化問卷配置） | 高（可排除特定股票/稅務規劃） |
| 投資門檻 | 低 | 高 |
陷阱提醒
誤以為SMA（單獨管理帳戶）因為是專人管理就一定是低風險低報酬。實際上SMA門檻高且高度客製化，風險報酬完全取決於客戶與經理人約定的投資策略，甚至可能包含高風險的積極型操作。