若一證券之期望報酬率低於無風險利率,則：
A變異數小於1
B貝它值小於1
C貝它值為負正確答案
D不可能
答案與詳解
為什麼答案是 C
依SML：E(Ri) = Rf + β×[E(Rm)-Rf]，當E(Ri) < Rf時，β×正市場風險溢酬必須為負，故β < 0。負Beta代表資產與市場走勢反向，如黃金、反向ETF。
考點：變異數vs系統風險考點：Beta值範圍考點：負Beta資產考點：負Beta存在性
載入中…
依SML：E(Ri) = Rf + β×[E(Rm)-Rf]，當E(Ri) < Rf時，β×正市場風險溢酬必須為負，故β < 0。負Beta代表資產與市場走勢反向，如黃金、反向ETF。
