在資本市場均衡時,甲股票的系統風險(β)為1.2,預期報酬率為15.6%;乙股票的系統風險(β)為1.6,預期報酬率18.8%,試問當時無風險利率為何?
A2%
B3%
C4%
D5%
E6%正確答案
答案與詳解
為什麼答案是 E
聯立：15.6%=Rf+1.2×(Rm-Rf)；18.8%=Rf+1.6×(Rm-Rf)。兩式相減得市場風險溢酬(Rm-Rf)=8%，代回得Rf=15.6%-1.2×8%=6%，驗證乙：6%+1.6×8%=18.8%✓
考點：CAPM驗證考點：CAPM聯立求解
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