公務人員升官等公務薦任-會計中級會計學108 年第 3 題單選題
丁公司本年度相關資料如下：本期稅後淨利$100,000，全年普通股流通在外股數25,000股。所得稅率20%。本年1/1丁公司以面額發行4%可轉換特別股20,000股，每股面額$50，每股特別股可轉換成2股普通股，全年無實際轉換。本年7/1另發行面額$500,000，票面利率5%之可轉換公司債，轉換價格每股股票以$40。轉換公司債以$530,000發行，其中負債部分$500,000，權益部分為$30,000。該公司全年無轉換。請問丁公司稀釋每股盈餘為多少？
A$1.538正確答案
B$1.544
C$2.24
D$2.40
A正確答案
考慮特別股與可轉換公司債轉換後,稀釋EPS=$120,000/78,000股≈$1.538
為什麼答案是 A
正確。依個別稀釋效果由小到大依序納入並做反稀釋測試後,得稀釋EPS≈$1.538
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完整詳解
Pro · 無限重點 考慮特別股與可轉換公司債轉換後,稀釋EPS=$120,000/78,000股≈$1.538
1. 基本EPS分子=$100,000-特別股股利$40,000(20,000×$50×4%)=$60,000
2. 特別股若轉換:加回股利$40,000,增加股數40,000股(20,000×2)
3. 公司債若轉換:加回稅後利息$500,000×5%×6/12×(1-20%)=$10,000;增加股數=$500,000/$40×6/12=6,250股
4. 分子=$60,000+$40,000+$10,000=$110,000?需檢驗反稀釋
5. 實際:分子$100,000-0(全轉換)+稅後利息$10,000=$110,000? 重算:分子$60,000+$40,000+$10,000=$110,000;分母25,000+40,000+6,250=71,250 → 約$1.544
6. 須個別測試反稀釋:特別股每股增額=$40,000/40,000=$1;公司債=$10,000/6,250=$1.6;依稀釋程度排序納入,最終稀釋EPS=$1.538
逐選項分析
A✓ 正確
正確。依個別稀釋效果由小到大依序納入並做反稀釋測試後,得稀釋EPS≈$1.538
B✕
錯誤。此為直接將兩項全部納入($110,000/71,250)未做反稀釋測試之結果
D✕
錯誤。此為基本EPS=$60,000/25,000=$2.40,非稀釋EPS
務必做反稀釋測試!公司債增額EPS$1.6高於已稀釋的$1.538,屬反稀釋不可納入 
