專技高考-會計師公司法、證券交易法與商業會計法110 年第 22 題單選題
甲成立A綜合證券商（下稱A公司），A公司不得從事下列何種業務？
A有價證券之上市審核正確答案
B有價證券之承銷
C有價證券之自行買賣
D有價證券買賣之行紀、居間與代理
A正確答案
證券商三大業務為承銷、自營、經紀；上市審核是證交所的職權，不是證券商能做的。
為什麼答案是 A
有價證券上市審核是證券交易所的職權，由證交所依上市審查準則審核後報主管機關核准，證券商無權為之。
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完整詳解
Pro · 無限重點 證券商三大業務為承銷、自營、經紀；上市審核是證交所的職權，不是證券商能做的。
看到「上市審核」直接選！那是證交所的工作，證券商只是買賣中介。
逐選項分析
A✓ 正確
有價證券上市審核是證券交易所的職權，由證交所依上市審查準則審核後報主管機關核准，證券商無權為之。
B✕
承銷即證券承銷商業務，協助發行公司銷售新發行有價證券，為綜合證券商三大核心業務之一。
C✕
自行買賣即自營商業務，證券商以自有資金於集中市場或店頭買賣有價證券，屬綜合證券商合法業務。
D✕
行紀、居間、代理即經紀商業務，替客戶買賣有價證券並收取手續費，為綜合證券商三大業務之一。
綜合證券商三大業務
| 類型 | 法源 | 內容 | 角色 |
|---|
| 承銷商 | 證交法第15條第1款 | 協助發行新股上市上櫃 | 發行市場中介 |
| 自營商 | 證交法第15條第2款 | 自有資金自行買賣 | 市場參與者 |
| 經紀商 | 證交法第15條第3款 | 行紀、居間、代理 | 投資人代理 |
| 上市審核 | 非證券商業務 | 由證交所審查 | 證交所職權 |
本題考點在於區分「證券商」與「證券交易所」的角色。學生容易誤以為綜合證券商什麼都能做，但上市審核屬市場基礎設施職權，由證交所為之，證券商只是市場參與者，不能自己審自己要承銷的股票上市。 
