專技高考-會計師公司法、證券交易法與商業會計法105 年第 15 題單選題
辦理接受客戶委託，在有價證券流通市場代為買賣有價證券之業者，係指下列何者？
A證券承銷商
B證券自營商
C證券經紀商正確答案
D機構投資人
C正確答案
證券經紀商＝受客戶委託，在流通市場代為買賣有價證券之業者。
為什麼答案是 C
證券經紀商依證交法第 16 條，為接受客戶委託，在流通市場「代客」買賣有價證券之業者，即一般券商開戶下單服務。
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完整詳解
Pro · 無限重點 證券經紀商＝受客戶委託，在流通市場代為買賣有價證券之業者。
看到「受託、代客買賣」直接鎖定經紀商；「自己買賣」是自營商；「協助發行」是承銷商。
逐選項分析
A✕ 陷阱
證券承銷商是協助發行人在「初級市場」包銷或代銷新發行有價證券，不是在流通市場代客買賣。
B✕ 陷阱
證券自營商是「自行」在流通市場買賣有價證券，為自己帳戶進出，不接受客戶委託。易與經紀商混淆。
C✓ 正確
證券經紀商依證交法第 16 條，為接受客戶委託，在流通市場「代客」買賣有價證券之業者，即一般券商開戶下單服務。
D✕
機構投資人（如投信、壽險、外資）是市場上的「投資主體」，不是受託買賣的業者，屬於客戶端而非券商端。
證券商三分類（證交法第15、16條）
| 類型 | 業務內容 | 市場 | 為誰交易 |
|---|
| 承銷商 | 包銷/代銷新發行證券 | 初級市場 | 為發行公司 |
| 自營商 | 自行買賣有價證券 | 流通市場 | 為自己 |
| 經紀商 | 受託代客買賣 | 流通市場 | 為客戶 |
本題陷阱在自營商 vs 經紀商。兩者都在「流通市場」買賣，差別在「為誰」：自營商為自己、經紀商為客戶。題幹關鍵字「接受客戶委託、代為買賣」直指經紀商，切勿看到流通市場就選自營商。 
