專技高考-會計師中級會計學107 年第 9 題單選題
甲公司於20X2年1月1日向乙銀行借款$1,500,000，年息7%，但乙銀行要求甲公司必須維持$250,000的餘額，這部分可以年息3%計息，甲公司這筆$1,500,000借款的實質利率為何？
B正確答案
計算實質利率的公式為「淨利息費用 ÷ 實際可用資金」。本題需先算出借款利息扣除存款利息的淨額，再除以扣除補償性存款後的實際可用本金。
為什麼答案是 B
正確算法：淨利息費用為 97,500 (105,000 - 7,500)，實際可用資金為 1,250,000 (1,500,000 - 250,000)。97,500 ÷ 1,250,000 = 7.8%。
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完整詳解
Pro · 無限重點 計算實質利率的公式為「淨利息費用 ÷ 實際可用資金」。本題需先算出借款利息扣除存款利息的淨額，再除以扣除補償性存款後的實際可用本金。
淨利息 = (150萬×7%) - (25萬×3%) = 9.75萬。實際可用資金 = 150萬 - 25萬 = 125萬。實質利率 = 9.75萬 ÷ 125萬 = 7.8%。
逐選項分析
A✕ 陷阱
陷阱選項！這是只扣除本金，卻忘記扣除存款利息收入的錯誤算法：直接用總利息支出 105,000 ÷ 實際可用資金 1,250,000 = 8.4%。
B✓ 正確
正確算法：淨利息費用為 97,500 (105,000 - 7,500)，實際可用資金為 1,250,000 (1,500,000 - 250,000)。97,500 ÷ 1,250,000 = 7.8%。
C✕
7% 僅為合約上的「名目借款利率」，並未考慮銀行要求保留補償性存款所導致的資金積壓成本與利息補貼。
D✕ 陷阱
直觀陷阱！考生可能直接將借款利率 7% 減去存款利率 3% 得到 4%，但兩者的計息本金基礎不同，不能直接相減。
補償性存款對借款成本的影響
| 項目 | 計算方式 | 本題數據 | 影響 |
|---|
| 借款利息支出 | 借款總額 × 借款利率 | $1,500,000 × 7% = $105,000 | 增加資金成本 |
| 存款利息收入 | 補償性存款 × 存款利率 | $250,000 × 3% = $7,500 | 減少資金成本 |
| 淨利息費用 | 借款利息支出 - 存款利息收入 | $105,000 - $7,500 = $97,500 | 分子：實際支付的利息代價 |
| 實際可用資金 | 借款總額 - 補償性存款 | $1,500,000 - $250,000 = $1,250,000 | 分母：實際能動用的錢 |
計算實質利率時，最容易犯的錯是「只扣分母（實際可用資金），忘記扣分子（存款利息收入）」，這會導致算出偏高的 8.4%（選項A）。務必記得分子分母都要同步調整。 
