地方政府公務人員三等-會計類科中級會計學106 年第 7 題單選題
甲公司為設備經銷商，X7年初將一批公允價值為$6,300,000，帳面金額（與進貨成本相同）為$5,700,000之設備存貨出租予乙公司，租期4年，每年年底收取租金$2,000,000，估計此批設備於租期屆滿時將有未經保證的殘值$88,241，甲公司因協商與安排此項租賃所產生之法律費用$100,000係於X7年初支付，且此項租賃符合融資租賃之條件。假設租賃合約之隱含利率為10%，而當時市場利率及承租人增額借款利率為15%。該交易對甲公司X7年度淨利之影響為何？（假設不考慮所得稅之影響）
A增加$824,469正確答案
B增加$60,408
C增加$924,469
D增加$550,452
A正確答案
製造商融資租賃遇人為低利率時，須以「市場利率」折現；原始直接成本應立即費用化。淨利影響包含銷貨毛利、推銷費用與利息收入。
為什麼答案是 A
淨利增加額 = 銷貨毛利 $60,408 - 原始直接成本 $100,000 + 利息收入 864,061=824,469。計算過程皆以市場利率 15% 折現。
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完整詳解
Pro · 無限重點 製造商融資租賃遇人為低利率時，須以「市場利率」折現；原始直接成本應立即費用化。淨利影響包含銷貨毛利、推銷費用與利息收入。
淨利影響 = 銷貨毛利(60,408) - 原始直接成本(100,000) + 利息收入(864,061) = 824,469。折現率必用市場利率15%。
逐選項分析
A✓ 正確
淨利增加額 = 銷貨毛利 $60,408 - 原始直接成本 $100,000 + 利息收入 $864,061 = $824,469。計算過程皆以市場利率 15% 折現。
B✕ 陷阱
此為「銷貨毛利」的金額（銷貨收入 $5,709,956 - 銷貨成本 $5,649,548 = $60,408），漏計了當期應認列的利息收入與原始直接成本費用。
C✕ 陷阱
此為銷貨毛利加上利息收入（$60,408 + $864,061 = $924,469），考生忘記將製造商融資租賃的「原始直接成本」$100,000 扣除（認列為當期費用）。
D✕
此為錯誤的數字組合，可能誤將未保證殘值現值 $50,452 加上其他錯誤計算的數字而得。
製造商或經銷商融資租賃之會計處理
| 項目 | 計算方式 | 會計處理 | 本題金額 (15%折現) |
|---|
| 銷貨收入 | 租賃給付現值 (以市場利率折現) | 認列為當期收入 | $5,709,956 |
| 銷貨成本 | 存貨帳面金額 - 未保證殘值現值 | 認列為當期成本 | $5,649,548 |
| 原始直接成本 | 協商與安排租賃之增額成本 | 直接認列為當期推銷費用 | $100,000 |
| 租賃投資淨額 | 租賃給付現值 + 未保證殘值現值 | 認列為應收租賃款 | $5,760,408 |
| 利息收入 | 期初租賃投資淨額 × 市場利率 | 認列為當期營業外收入 | $864,061 |
本題有兩大陷阱：1. 利率選擇：當隱含利率(10%)低於市場利率(15%)時，為避免高估銷售利益，必須使用「市場利率」折現。2. 原始直接成本：一般租賃會資本化，但「製造商/經銷商」必須在租賃開始日直接認列為當期費用。 
