Él dijo que todos sus amigos _____ locos, y no se daba cuenta de que el único loco era él mismo.

主語「todos sus amigos」為第三人稱複數，動詞須用複數。此處描述過去持續的狀態（他認為朋友們都瘋了），而非單一完成動作，故使用過去未完成時（Imperfecto）estaban，為正確答案。