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經濟部所屬事業機構新進職財務管理96 年第 42 題複選題

下列何者存在套利機會?

A1英鎊兌1.8歐元;1歐元兌2美元;1英鎊兌4美元正確答案
B1歐元兌100日圓;1歐元兌2美元;1美元兌50日圓
C1美元兌7.8港幣;1美元兌100日圓;1港幣兌14日圓正確答案
D1美元兌33新臺幣;1澳幣兌0.9美元;1澳幣兌30新臺幣正確答案
答案與詳解
A、C、D
正確答案
三角套利:用交叉匯率換算出的隱含匯率≠市場直接報價時,即存在無風險套利空間;若相等則為無套利均衡。

逐選項解析

A1英鎊兌1.8歐元;1歐元兌2美元;1英鎊兌4美元✓ 正確
B1歐元兌100日圓;1歐元兌2美元;1美元兌50日圓✕ 易錯陷阱
由1歐元=2美元、1歐元=100日圓,隱含1美元=100÷2=50日圓;市場直接報1美元=50日圓,50=50完全一致,符合無套利均衡,無法獲利,故非答案。此選項最易因「報價多」而誤選。
C1美元兌7.8港幣;1美元兌100日圓;1港幣兌14日圓✓ 正確
D1美元兌33新臺幣;1澳幣兌0.9美元;1澳幣兌30新臺幣✓ 正確

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