設B公司股價達均衡時，其預期報酬率為12%，標準差為35%，另設整體市場之風險貼水為9%，無風險利率4%，市場報酬率之標準差為20%，若CAPM成立，則該公司股票報酬率與市場報酬率之相關係數為？
A0.31
B0.51正確答案
C0.71
D0.91
答案與詳解
為什麼答案是 B
β=(12%-4%)/9%=8/9≈0.8889；ρ=β×(σM/σi)=0.8889×(20%/35%)=0.8889×0.5714≈0.508≈0.51，正確答案。
考點：CAPM/相關係數考點：CAPM/Beta推相關係數考點：Beta計算錯誤考點：相關係數範圍判斷
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