設B公司股價達均衡時，其預期報酬率為12%，標準差為35%，另設整體市場之風險貼水為9%，無風險利率4%，市場報酬率之標準差為20%，若CAPM成立，則該公司股票報酬率與市場報酬率之相關係數為？
A0.31
B0.51正確答案
C0.71
D0.91
答案與詳解
逐選項解析
A0.31✕ 錯誤
ρ≈0.31為計算過程錯誤，可能誤用標準差比例或Beta計算出錯。
B0.51✓ 正確
C0.71✕ 易錯陷阱
ρ=0.71為常見陷阱，可能誤將市場風險貼水9%當成市場超額報酬含Rf或搞混分子分母。
D0.91✕ 錯誤
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