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國營聯招 財會財務管理9610單選題

某乙持有AMZ股票30張,目前股價50,也可能跌至40,國庫券市場利率5.4%,則應持有或出售多少張權證來達到避險效果?

A售出 60 張正確答案
B持有 60 張
C售出 15 張
D持有 15 張
答案與詳解
A
正確答案
Delta避險:計算選擇權Delta值後,決定需賣出多少認購權證才能讓股票部位與權證部位互相抵銷風險。

為什麼答案是 A

Delta=0.5,表示每1張權證對沖0.5張股票;持有30張股票需賣出60張認購權證才能完全避險。售出60張正確。

考點:Delta避險/賣權證考點:方向判斷錯誤考點:Delta計算錯誤考點:方向與數量均錯
載入中…

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黑皮