當你預期未來市場利率會上升時，在其他條件不變之下，現在投資在長期債券會比短期債券有利。
A○（正確）
B✕（錯誤）正確答案
答案與詳解
B
正確答案
預期利率上升時，應投資短期債券以避免長期債券價格大跌，並保留資金以享受未來更高的再投資報酬，故題幹敘述錯誤。
為什麼答案是 B
題幹敘述錯誤。預期利率上升時，投資短期債券才是有利策略，因長債價格跌幅大且資金被鎖在低利，故本題應選✕。
考點：利率風險考點：投資策略
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完整詳解
Pro · 無限重點 預期利率上升時，應投資短期債券以避免長期債券價格大跌，並保留資金以享受未來更高的再投資報酬，故題幹敘述錯誤。
秒殺技巧
利率與債券價格反向！預期利率漲，長債跌最慘；買短債等到期，再投資賺高息。逐選項分析
A利率風險✕ 陷阱
此選項判定題幹為正確，但實際上題幹敘述有誤。預期利率上升會導致債券價格下跌，且長期債券跌幅大於短期債券，此時投資長債會面臨較大的資本損失，故不應選A。
B投資策略✓ 正確
題幹敘述錯誤。預期利率上升時，投資短期債券才是有利策略，因長債價格跌幅大且資金被鎖在低利，故本題應選✕。
利率預期與債券投資策略對照表
| 預期市場利率 | 債券價格走勢 | 有利投資標的 | 主要原因 |
|---|---|---|---|
| 上升 ↗ | 下跌 ↘ | 短期債券 | 長債跌幅大，且短債到期後可再投資高利 |
| 下降 ↘ | 上升 ↗ | 長期債券 | 長債漲幅大，可鎖定當前高利避免再投資風險 |
陷阱提醒
考生常直覺認為「利率變高＝賺更多」，卻忽略了「現有債券價格與利率呈反向變動」的鐵律。預期利率上升時，長債價格會暴跌，且資金被鎖在低利，絕對不利！